Şahdane, Farsça şah ile “tane” anlamındaki dane sözcüğünden kurulmuştur. Nişanyan Adlar sözcüğe iki anlam verir: büyük inci tanesi ve Hint keneviri. Ad olarak ilk anlamı esas alınır; TDK sözlüğü de adı “büyük inci tanesi” diye açıklar. Nişanyan'ın notuna göre Şahdane, 13. yüzyıldan beri hem erkek hem kadın adı olarak kayıtlarda görülür.
Dane öğesi benzer isimler arasındaki Dürdane ve Nardane'de de vardır; Dürdane'nin de inci tanesi anlamına gelmesi, iki adı anlamca birbirine yaklaştırır. Şahdane, Şah-da-ne diye okunur ve ek alırken araya y alır: Şahdane'yi, Şahdane'ye.