Gülşad, “gül” ve “şad” sözcüklerinden kurulmuş görünür; olası anlamı “sevinçli gül, mutlu gül”dür. Nişanyan Adlar bu ad için Gülşade ve Gülzade kayıtlarını gösterir; Gülzade için soru işaretiyle “mutlu gül” anlamını önerir ve adın İran masallarında bir vezirin güzel karısının adı olarak geçtiğini, Kürt masallarında ve Keloğlan hikâyelerinde de anıldığını not eder. Nişanyan Sözlük şad sözcüğünü Farsçada ve Orta Farsçada huzurlu, mutlu anlamındaki şād biçimine, gül'ü de Farsça gul'a bağlar; Kubbealtı Lugatı şâd'ı sevinçli, memnun diye açıklar.
İki hecede “gül-şad” diye söylenir. Benzer isimler arasındaki Güzide de Farsça kökenli bir kız adıdır.