Şehâlem, şeh ve âlem sözcüklerinden oluşan bir erkek adıdır. Şeh, Türkçe Vikisözlük'te şah sözcüğünün karşılığı olarak geçer; şah da Osmanlıca üzerinden Klasik Farsça šāh (kral) sözcüğünden gelir. Âlem, Osmanlıca yoluyla Arapça ʿālam sözcüğüne, o da Aramiceye dayanır; dünya, cihan, evren anlamlarını taşır. Bu iki öğe birlikte “dünyanın hükümdarı” anlamını kurar; TDK'nin kaydı da adı evrenin hükümdarı diye açıklar.
Adın yazımında düzeltme işareti önemlidir: âlem (dünya) ile Arapça başka bir kökten gelen alem (bayrak, minare tepesindeki hilal) farklı sözcüklerdir. Şehâlem üç hecede okunur (Şe-hâ-lem) ve ortadaki â uzunca söylenir. İnce ünlülü ekler alır: Şehâlem'e, Şehâlem'in. Benzer isimler arasındaki Alemşah aynı iki öğeyi ters sırayla, Şehinşah ve Şehzade ise şeh öğesini başka sözcüklerle birleştirir.