Kayrahan, kayra sözcüğüne han unvanının eklenmesiyle oluşmuş bir erkek adıdır. Nişanyan Adlar'a göre kayra, 19. yüzyılda Rus etnologlarının Altay Türklerinin masallarından derlediği bir sözcüktür; büyük olasılıkla Arapça hayr, yani iyilik sözcüğünden gelir. Sözcük Dil Devrimi yıllarında Türkçe kayırmak eylemine bağlanarak yazı diline alınmıştır. TDK Kişi Adları Sözlüğü adı iyiliksever hükümdar diye açıklar; bu yorum da kayırma, koruma fikrine dayanır.
Kayra'nın Altay masallarından gelmesi, adı han ile biten öteki adlardan ayırır. Ad “kay-ra-han” diye üç hecede okunur. Benzer isimler arasındaki Kayıhan ve Kayahan ses bakımından çok yakındır, ancak her biri başka bir sözcüğe dayanır; Kazanhan ve Apakhan da aynı han sonunu taşır.