Batıbay, batı ve bay sözcüklerinden kurulmuş görünür. Nişanyan Sözlük batıyı batmak fiiline bağlar: güneşin battığı yön, bat- fiiline +Ig ekinin getirilmesiyle adlandırılmıştır. Bay ise Eski Türkçede “zengin” demektir. Nişanyan Adlar, Batı adı için kısa ama önemli bir not düşer ve adın belki Batu yerine kullanıldığını söyler. Bu durumda ilk parça yön adı değil, Cengiz Han'ın torunu Batu'nun adını çağrıştıran bir öge olabilir.
Kaynak iki okuma arasında kesin bir seçim yapmaz; ad ya “batının zengini” ya da “Batu gibi bay” anlamına yaklaşır. Üç hecede “ba-tı-bay” diye okunur ve ay sesiyle kapanır. Benzer isimler arasındaki Börübay ve Bozbay da bay ögesiyle biten Türkçe erkek adlarıdır; Batıray ise aynı ilk parçayı ay ile birleştirir.