Akbudun, ak ve budun sözcüklerinin birleşimidir. Ak, Ana Türkçe *āk'a dayanır; beyaz anlamının yanında temiz ve dürüst demektir. Budun'un hikâyesi ilginçtir: Vikisözlük'e göre sözcük Eski Türkçe bodun'dan bilinçli olarak alınmıştır; bodun, bod (boy, kabile) sözcüğünün çokluk biçimidir ve ödünçleme sırasında ilk ünlü yanlışlıkla u diye okunmuştur. Anlamı ulus, millet, kavim ve boydur. TDK adı tanınmış, temiz bir soydan gelen kişi olarak açıklar.
Budun sözcüğü bugün “budun bilimi” gibi terimlerde de kullanılır. Akbudun üç hecede okunur (Ak-bu-dun) ve kalın ünlülüdür: Akbudun'a, Akbudun'un. Benzer isimler arasındaki Sağbudun aynı budun öğesini taşır. Akboy ile anlam bakımından akrabadır: bodun, boy anlamındaki bod sözcüğünden türediği için iki adın ikinci öğeleri aynı kökü paylaşır.