Mutluhan, Türkçe mutlu ve han sözcüklerinden kurulmuştur; Nişanyan Adlar adı “mutlu hükümdar, mutlu bey” diye karşılar. Kayda göre han, önce Hun ve Göktürk hükümdarlarının unvanıyken 12–13. yüzyıllarda genel bir saygı sözü olarak “bey, efendi” anlamına gelmiştir; kimseye bağlı olmayan kişi diye de yorumlanabilir. Türk adlarında han, hem erkek hem kadın adlarında işaret öğesi olarak kullanılır.
Sondaki han yerine kan gelince benzer isimler arasındaki Mutlukan ortaya çıkar; Nişanyan'a göre bu iki öğe bileşik adlarda sıklıkla birbirinin yerine geçer. Mutlukhan ise aynı adın farklı bir yazımıdır. Ad Mut-lu-han diye okunur.