İltüzer, il, tüz- ve -er öğelerinden kurulmuş görünür; Nişanyan Adlar'da adın karşılığı olarak “devleti, ülkeyi yöneten” verilir. Nişanyan Sözlük'e göre il Eski Türkçede devlet demektir. İkinci öğe, bugünkü düz sözcüğünün eski biçimine dayanır: Eski Türkçede tüz, uzlaşmış, uyum içinde ve derli toplu olanı anlatır ve sıraya koymak, düzenlemek anlamındaki tüz- fiiliyle eş kökenlidir.
Bu yapıya göre İltüzer, ülkeyi düzene koyan kişiyi anlatır; düzen sözcüğü de sözlüğe göre aynı fiil ailesinden gelir. Sondaki -er, fiilden o işi yapanı anlatan sıfatlar kuran ektir. Benzer adlar içinde İldemer ve İlsever de il öğesiyle başlayan erkek adlarıdır; İlteber ise Nişanyan Adlar'a göre Hazar Kağanlığı'nda bir vilayet yöneticisinin unvanıdır.