Muhteşem, Arapça muḥtašim sözcüğünden Osmanlıca yoluyla gelir. Nişanyan Adlar adı “görkemli, heybetli” diye karşılar; Vikisözlük de Türkçedeki anlamlarını “büyük, muazzam” ve “debdebeli, görkemli, ihtişamlı” diye sıralar. Kök, ihtişam sözcüğüyle ortaktır; TDK'nin kaydı da gösterişli ve görkemli anlamını verir.
Gündelik dilde güçlü bir övgü sıfatı olarak sık kullanıldığı için ad duyulduğunda bu anlam hemen akla gelir. Hem kız hem erkek adı olarak kayıtlıdır, üç hecelidir (Muh-te-şem) ve ek alırken yazımı değişmez: Muhteşem'in, Muhteşem'e. Sesçe Muhterem adına çok yakındır.